İMKB 100 ENDEKSİ İLE BAZI
MAKROEKONOMİK DEĞİŞKENLER ARASINDAKİ İLİŞKİYİ İNCELEMEYE
YÖNELİK BİR UYGULAMA
Yrd.
Doç. Dr. Muhittin ZÜGÜL
Arş. Gör. Cumhur ŞAHİN
ÖZET
Bu
çalışmanın amacı, Ocak 2004- Aralık 2008 dönemi aylık
verileri kullanılarak, İMKB 100 Endeksi ile bazı
makroekonomik değişkenler arasında bir ilişki olup
olmadığını tespit etmektir. Kullanılan makroekonomik
değişkenler, dolar döviz kuru, M1 para arzı, faiz oranı ve
tüketici fiyat endeksidir. Zaman serisi verileri “En Küçük
Kareler Yöntemi”ne göre değerlendirilmiş olup verilerin
analizinde doğrusal regresyon yöntemi kullanılmıştır. Elde
edilen sonuçlara göre M1 para arzı, döviz kuru ve faiz ile
hisse senedi getiri endeksi arasında negatif yönlü bir
ilişki olduğu, buna karşılık enflasyon oranıyla İMKB 100
Endeksi arasında pozitif yönlü bir ilişki olduğu ortaya
çıkmıştır.
ANAHTAR
KELİMELER
Makroekonomik değişkenler, İMKB 100 Endeksi, Zaman
serileri, Doğrusal regresyon
ABSTRACT
The aim of
this study is to determine whether there is a relationship
between İstanbul Stock Exchange 100 Index and macroeconomic
variables by using data of January 2004 – December 2008. The
macroeconomic variables that used in this study are US Dolar
Exchange rate, M1 money supply, deposit interest rate and
inflation rate. Time series datas are evaluated based on
“Smallest Square Technique” and linear regression analysis
is used. According to the results, it appeared to be a
negative relationship between M1 money supply, foreign
exchange, interest rates and return indices of stocks,
whereas the positive relationship between inflation rate and
İMKB 100 index seemed to be exist.
Key Words
Macroeconomic variables, IMKB 100 Index, Time series,
Linear regression
Makaleyi bilgisayarınıza indirmek için
burayı tıklayınız... |
